Индекс доллара достиг рекорда за последние 12 месяцев

Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).

Валютный рынок

Доллар на KASE прервал трёхдневный рост на фоне готовности НБРК проводить валютные интервенции, а также приближения старта налогового периода. По итогам торгов среды курс по паре USD/KZT опустился до 492,22 тенге за доллар (-2,87 тенге). Отметим, что в преддверии старта квартального налогового периода в стране ряд игроков рынка могли конвертировать инвалюту заранее, используя более привлекательный курс её продажи. Об этом, в частности, можно судить по возросшему объёму торгов – 298,6 млн долларов (+45,1 млн). Отметим, что в ноябре оплачивается ряд важных налогов за третий квартал 2024 года. В частности, 25 ноября завершается срок уплаты рентного налога, дополнительных платежей недропользователей, КПН, НДПИ и НДС.

На сегодняшней сессии пара USD/KZT (10:32 ALA) торгуется на уровне 491,64 тенге за доллар.

Диаграмма 1. Курс USD/KZT:

Денежный рынок

Ставки на денежном рынке в среду продемонстрировали разностороннюю динамику: TONIA выросла до 13,82% (+1 б.п.), SWAP-1D снизилась до 8,80% (-21 б.п.). При этом объём торгов однодневными инструментами немного вырос и составил 628,4 млрд тенге (+68,3 млрд), где основную долю (70%) занимают операции репо. В рамках операций по изъятию краткосрочной ликвидности на депозитах в Нацбанке было размещено 1,2 трлн тенге (100% спроса) с годовой доходностью 14,25%. Открытая позиция по операциям НБРК удерживается выше отметки в 7,6 трлн тенге задолженности перед рынком.

Фондовый рынок

После семи дней непрерывного роста покупки на фондовом рынке замедлились – по итогам среды индекс KASE незначительно возрос до 4 510,9 пункта. При этом изменения в инструментах индекса не превысили 0,5% в отсутствие драйверов для дальнейшего роста. Напомним, что с начала текущего года индекс KASE растёт на 29,2%, рост за 2023 год составил 28,8%.

Нефть

По итогам среды котировки нефти марки Brent выросли до отметки 72,3 доллара за баррель (+0,5%). Поддержку рынку могли оказать повышение прогноза по спросу на нефть в мире на 2024 год до 103,13 млн б/с (+70 тыс. б/с) со стороны Минэнерго США и обсуждения на высшем уровне Саудовской Аравией и РФ по координации действий ОПЕК+. Напомним, ранее картель вновь отсрочил планы по повышению добычи сырья до начала января 2025 года.

Рисковые активы

Данные по октябрьской инфляции в США вышли полностью в соответствии с ожиданиями рынка: инфляция выросла на 0,2% м/м, а годовой показатель ИПЦ ускорился с 2,4 до 2,6%. Соответственно, реакция рынка была сдержанной – ключевые фондовые индексы США удержались у своих исторических рекордов, показав околонулевое изменение. Сегодня фокус смещается на речь главы Федрезерва в Далласе и статистику по изменению цен производителей (PPI).

Защитные активы

В безрисковых инструментах изменения разнонаправленные – золото продолжает движение вниз (-0,76%) на фоне сильной перекупленности, фиксации прибыли и ожиданий деэскалации на Ближнем Востоке, в то время как индекс доллара продолжил расти (+0,43%), достигнув максимумов за последний год на ожиданиях проведения протекционистской политики Дональдом Трампом, роста инфляции и необходимости удержания более высоких ставок Федрезервом.

Диаграмма 2. Индекс USD (DXY):