Участники рынков почти со 100%-ной вероятностью ждут снижения ставок в США на следующей неделе
Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Курс по паре USD/KZT в четверг продолжил рост, зафиксировавшись на уровне 522,90 тенге за доллар (+5,16 тенге). При этом торговая активность несколько выросла – объём торгов составил 292,7 млн долларов (+41,0 млн). Определенное давление на курс тенге могли оказывать как внешние, так и внутренние факторы. Среди внешних можно выделить ослабление российского рубля, снижение нефтяных котировок и рост индекса доллара США. В то же время некоторый дисбаланс на локальном рынке может быть связан с повышенным спросом со стороны отдельных крупных участников на инвалюту в преддверии длинных выходных.
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Ставки на денежном рынке в четверг показали слабое снижение: средневзвешенная ставка репо овернайт опустилась до 14,71% годовых (-7 б.п.), а ставки однодневного валютного свопа – до 10,48% годовых (-21 б.п.). При этом торговая активность сохраняется пониженной: объём торгов составил 602,8 млрд тенге против среднесуточного значения с начала года в 715,4 млрд тенге. Спрос на размещение депозитов в НБРК сохраняется достаточно высоким – вчерашний объём изъятия краткосрочной ликвидности составил 1,1 трлн тенге. Открытая позиция по операциям НБРК удерживается у отметки ~7,1 трлн тенге нетто-задолженности перед рынком.
Фондовый рынок
Торговый день четверга на казахстанском рынке акций завершился небольшим ростом: индекс KASE вырос до отметки 5 594,2 пункта (+0,2%). Основным драйвером выступили акции БЦК (+0,7%) и КМГ (+0,5%), тогда как изменения в стоимости долевых бумаг остальных голубых фишек не превысили ±0,2%. При этом умеренная волатильность индекса, вероятно, была обусловлена снижением торговой активности в преддверии длинных выходных: объём вчерашних торгов был в 7,8 раза ниже объёма предыдущей сессии. На сегодняшних торгах под давлением могут оказаться акции Народного Банка, ГДР которого потеряли 5,3% в ходе вчерашней сессии на Лондонской бирже.
Нефть
Котировки нефти Brent в четверг показали слабую волатильность, закрепившись на отметке 73,6 доллара за баррель (+0,1%). Вероятно, нефтетрейдеры оценивали перспективы спроса и предложения на мировом рынке нефти в будущем году. В своём ежемесячном отчете МЭА прогнозирует избыток предложения нефти в 2025 году (профицит в 1,4 млн б/с), несмотря на решение ОПЕК+ продлить ограничения на её добычу. Поддержку котировкам могли оказывать заявления официальных лиц США: министра финансов Джанет Йеллен о возможностях ужесточения санкций против энергетического комплекса России, а также будущего советника по нацбезопасности Майка Уолтца об усилении санкционного давления на Иран.
Рисковые активы
Ключевые американские фондовые индексы на торгах в четверг снизились в диапазоне 0,5-0,7%. Инвесторы, вероятно, оценивали свежие макроэкономические данные, способные повлиять на решение Федрезерва в отношении процентных ставок на следующей неделе. Отчет Минтруда США показал, что в ноябре цены производителей (индекс PPI) выросли больше, чем прогнозировалось: на 3% против ожиданий роста на 1,8%. В то же время количество американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе выросло до 242 тыс. при прогнозах снижения до 220 тыс., что вызвало обеспокоенность по поводу устойчивости рынка труда в США. На этом фоне 96% участников рынков ожидают снижения процентных ставок на 25 б.п. по итогам заседания Федрезерва 17-18 декабря (CME Group).
Защитные активы
Защитные активы на торгах четверга продолжили разнонаправленную динамику. Доллар (+0,3%) и доходность казначейских облигаций США (+5 б.п.) в очередной раз показали рост на фоне снижения процентных ставок ЕЦБ и Банком Швейцарии на 25 б.п. с окном для дальнейшего смягчения монетарных условий. Стоимость золота снизилась на 0,3% в результате фиксации инвесторами прибыли в отсутствие значимых геополитических событий.
Обрабатывающая промышленность Казахстана демонстрирует стабильный рост
Глава государства наградил Президента Кыргызской Республики Садыра Жапарова орденом «Алтын Қыран»
Майя Бекбаева показала архивные кадры строительства Кызылорды
Отец Жиембая рассказал, кому ставил лайки Берденов
Позором обернулся матч «Астаны» за плей-офф еврокубков