Обзор рынков от аналитиков BCC Invest

Ключевые темы недели:
- что изменилось с момента банковского кризиса 2023 года в США;
- вышли годовые отчеты Air Astana, КМГ, Казатомпрома;
- график недели: феноменальный рост Bitcoin.

Что изменилось с момента банковского кризиса 2023 года в США?

Год назад крах Silicon Valley Bank вызвал временный банковский кризис, усугубленный повышением процентных ставок и снижением стоимости облигаций. Банки столкнулись с проблемами ликвидности и капитала, что привело к банкротству некоторых из них и экстренным мерам со стороны Федеральной резервной системы, казначейства и FDIC. Сегодня, спустя год, ситуация существенно улучшилась: процентные ставки снизились, уменьшилось давление на банковские портфели облигаций, экономика США остается стабильной. Хотя некоторые вызовы, такие как просроченные кредиты и неопределенность на рынке коммерческой недвижимости, все ещё существуют, они не представляют угрозу всей системе. Улучшение общих финансовых условий и положительный кредитный рост указывают на здоровый спрос и способность банков кредитовать. Риск повторения кризиса считается низким, поэтому внимание инвесторов переключилось на новые вызовы — воздействие на рынок коммерческой недвижимости.

Вышли годовые отчеты Air Astana, КМГ и Казатомпрома

Air Astana:
- выручка и прочие доходы составили 1,2 млрд долларов США (1,0 млрд долларов США в 2022 году), увеличение на 13,8% и 15,6%;
- операционная прибыль составила 136,0 млн долларов США (148,7 млн долларов США в 2022 году), увеличение составило 12,9%;
- прибыль после уплаты налогов составила 68,7 млн долларов США (78,4 млн долларов США в 2022 году), увеличение на 21,5%;
- показатель ВПКМ увеличился на 11,3% до 14,6 млрд. (13,2 млрд в 2022 году).

КазМунайГаз:
- выручка снизилась на 4,3% год к году и составила 8 320 млрд тенге;
- чистая прибыль по итогам года упала на 29,2% год к году и составила 924 млрд тенге;
- показатель EBITDA упал на 21,4% год к году и составил 1 995 млрд тенге, в основном, в связи со снижением в сегменте «Разведка и добыча нефти и газа» на 21,9% из-за уменьшения средней цены на нефть марки Brent;
- капитальные затраты увеличились на 50%год к году и составили 804 млрд тенге;
- свободные денежные потоки снизились на 11,8% год к году.

Казатомпром:
- консолидированная выручка группы составила 1 434 635 млн тенге по итогам 2023 года, увеличившись на 43% по сравнению с 2022 годом;
- операционная прибыль по итогам 2023 года составила 680 812 млн тенге, увеличившись на 49% по сравнению с 2022 годом;
- чистая прибыль за 2023 год составила 580 335 млн тенге, увеличившись на 23% по сравнению с 2022 годом.

График недели

На рынке существует множество ETF на Bitcoin (BTC), предлагающих различные стратегии инвестирования и структуры. Например, некоторые ETF инвестируют непосредственно в Bitcoin (спотовые), в то время как другие основаны на фьючерсах BTC или предлагают смешанные стратегии, сочетающие BTC с другими активами.

Объём торгов ETF на Bitcoin в первый день после одобрения SEC составил 4,6 млрд долларов. По оценкам, чистые притоки в спотовые Bitcoin ETF будут увеличиваться и превысят 10 млрд долларов в 2024 году. Standard Chartered предполагают, что ETF могут привлечь от 50 до 100 млрд долларов в этом году.